Що таке кредитний рейтинг
Кредитний рейтинг — це оцінка платоспроможності особи, підприємства або держави в банківській справі. Простіше кажучи, це підсумкова характеристика того, наскільки надійним партнером є той, хто бере гроші в борг або випускає цінні папери. Рейтинг характеризує рівень кредитних ризиків активів, у які розміщено капітал.
Оцінювати можна різні об'єкти: окрему людину, компанію чи цілу державу. Саме тому рейтинг застосовують і в повсякденному кредитуванні, і на міжнародних фінансових ринках.
Хто і як присвоює рейтинги
Рейтинги розраховуються за власними критеріями банків або зовнішніми рейтинговими агентствами. Тобто фінансова установа може оцінювати клієнтів за власною методикою, а може спиратися на висновки незалежних агентств.
В Україні працюють три міжнародні рейтингові агентства, визнані Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку:
- Standard & Poor's
- Moody's Investors Service
- Fitch Ratings
Рівні рейтингових оцінок для цих агентств в Україні затверджено рішенням НКЦПФР №2314, ухваленим 27 грудня 2007 року.
Для чого потрібен кредитний рейтинг
Рейтинг виконує одразу кілька функцій. Його використовують як інструмент для фінансових установ, інвесторів і регуляторів:
- залучення коштів через публічні запозичення та кредити;
- удосконалення систем ризик-менеджменту у фінансових установах;
- порівняння компаній у різних секторах економіки на світових фінансових ринках;
- прийняття інвестиційних рішень;
- регуляторні цілі на міжнародному рівні.
| Хто використовує | Для чого |
|---|---|
| Банки | визначення доцільності кредитування позичальника |
| Банки | визначення ставки за позикою та умов щодо надання забезпечення |
| Інвестори | прийняття інвестиційних рішень |
| Інвестори | оцінка наявності рейтингу як показника відкритості емітента |
| Регулятори | визначення вимог до капіталу |
Практичне значення для позичальників та інвесторів
Банки використовують кредитні рейтинги, коли вирішують, чи доцільно кредитувати конкретного позичальника. Рейтинги також часто враховуються при визначенні ставки за позикою та умов щодо надання забезпечення. Чим вищий кредитний рейтинг позичальника, тим вигідніші можуть бути умови запозичення.
Для компаній, які розміщують цінні папери публічно, наявність кредитного рейтингу є важливою, хоч не завжди обов'язковою умовою. Інвестори зважають не лише на рівень рейтингу, а й на сам факт його наявності: це показник відкритості емітента.
Рейтинги в регулюванні фінансового сектору
У всіх країнах Євросоюзу рейтинги використовуються в регуляторних цілях при визначенні вимог до капіталу. Рекомендації Базельського комітету з банківського нагляду (Базель-II та Базель-III) передбачають врахування кредитних рейтингів при розрахунку розміру регулятивного капіталу. Державне регулювання рейтингових оцінок пізніше було запроваджено більшістю країн Євразії.
Як з'явилися кредитні рейтинги
Кредитні рейтинги як атрибут фінансового ринку виникли в США в першій половині XIX століття. Їх поява пов'язана з підвищенням попиту на облігації залізничних компаній. Будівництво залізниць у США фінансувалося за рахунок приватних інвесторів без суттєвої участі держави, тож інвесторам потрібні були зрозумілі орієнтири.
Генрі Пур випустив «Історію закордонних доріг і каналів США» — дослідження, в якому систематизував фінансову звітність залізничних компаній. Робота мала популярність на ринку й публікувалась на постійній основі. На її основі було створено перше рейтингове агентство Standard & Poor's.
Згодом розвиток світової економіки та її глобалізація сприяли поширенню попиту на рейтингові послуги в Європі та Азії.
Хронологія
- перша половина XIX століття — кредитні рейтинги виникають у США як атрибут фінансового ринку;
- 70-ті роки XX століття — у США закріплено державне регулювання рейтингових оцінок на законодавчому рівні;
- 27 грудня 2007 року — рішенням НКЦПФР №2314 затверджено рівні рейтингових оцінок для міжнародних агентств в Україні.
Питання й відповіді
Що таке кредитний рейтинг простими словами?
Це оцінка платоспроможності особи, підприємства або держави в банківській справі. Вона показує, наскільки надійним є суб'єкт як позичальник.
Хто присвоює кредитні рейтинги?
Рейтинги розраховуються за власними критеріями банків або зовнішніми рейтинговими агентствами. Першим рейтинговим агентством стало Standard & Poor's, створене на основі роботи Генрі Пура.
Які рейтингові агентства визнані в Україні?
Національна комісія з цінних паперів та фондового ринку визнає три міжнародні агентства: Standard & Poor's, Moody's Investors Service та Fitch Ratings.
Як рейтинг впливає на умови кредиту?
Банки використовують рейтинги, щоб визначити доцільність кредитування, а також часто враховують їх при визначенні ставки та умов щодо забезпечення. Чим вищий рейтинг позичальника, тим вигідніші можуть бути умови запозичення.
Чи обов'язковий рейтинг для публічного розміщення цінних паперів?
Наявність кредитного рейтингу при публічному розміщенні цінних паперів є важливою, хоч не завжди обов'язковою умовою. Інвестори також розглядають її як показник відкритості емітента.
Де рейтинги використовуються в регулюванні?
У всіх країнах Євросоюзу рейтинги застосовують у регуляторних цілях при визначенні вимог до капіталу. Рекомендації Базельського комітету (Базель-II та Базель-III) також передбачають їх врахування при розрахунку регулятивного капіталу.
